证券法修订草案二审 聚焦七大市场焦点

时间:2019-12-04 来源:www.artfound.net

新华社北京4月24日电(记者刘辉)证券法修订草案于24日提交全国人大常委会进行二审。 在充分考虑中国证券市场实际情况,认真总结2015年证券市场异常波动经验教训的基础上,修订后的《证券法》第二次审议稿围绕七大市场重点展开。

注册系统:暂时未指定具体内容。

全国人大法制委员会副主任安建表示,2015年12月,根据党中央的决定和部署,全国人大常委会通过了一项决定,授权国务院在实施股票发行登记制度改革时调整《证券法》的相关规定。 目前,登记制度改革的准备工作仍在进行,具体改革措施尚未出台。 据此,现行证券法第二章“证券发行”的规定暂不修改。登记制度改革授权决定的相关实施办法出台后,将根据实施情况在下一次审查中统筹考虑相关内容。

同时,为了使修订草案与登记制度改革的授权决定保持良好的衔接,反映改革的方向和要求,国务院应根据全国人民代表大会常务委员会的有关授权,逐步推进股票发行制度改革。

监督:执法权力与惩罚的双重提升

鉴于证券市场违法行为的新特点,在认真总结2015年证券市场异常波动经验教训的基础上,第二稿将进一步修订完善相关规定:增加中国证监会依法监管、防范和处置证券市场系统性风险的原则;进一步发挥证券交易所的前沿自律管理功能;对涉嫌非法人员实施边境管制和其他措施;加大对证券违法行为的处罚力度,完善处罚规则,提高罚款金额。

收购:增资应标明“来源”

针对近期资本市场的繁荣,草案二将审查并加强持股5%以下投资者的信息披露义务,进一步规范上市公司收购行为。

草案二要求投资者在持股变动公告中宣布增加持股的资金来源以及上市公司有表决权股份变动的时间和方式。对于投资者非法增持的股份,在一定期限内不得行使表决权;收购人在收购上市公司过程中持有的被收购上市公司股份在收购完成后不得转让的期限,从“六个月”延长至“十八个月”

信息披露:完全升级到特殊规定

第二次审议草案将现行证券法“证券交易”一章中关于“持续信息披露”的部分扩大为一个专门章节,并对其进行了修改和完善:扩大信息披露义务人的范围,增加信息披露的内容,明确信息披露的方式;强化董事、监事和高级管理人员在信息披露中的责任;明确信息披露的一般原则,强调信息披露应当真实、准确、完整、简洁、清晰、易于理解;应该同时平等地披露。

证券交易:加大市场操纵力度及其他情况

关于证券交易,修改草案二,作出如下改进:扩大应严格监管的内幕信息知情人范围,加大市场操纵力度;增加禁止在证券交易中使用未公开信息的规定;进一步强化证券交易实名制要求,禁止利用他人账户从事证券交易;加强对程序性交易的监管;规范上市公司停牌和复牌,防止上市公司滥用停牌和复牌损害投资者合法权益

投资者保护:建立特殊的规则

投资者是证券市场的重要组成部分。如何更好地保护投资者一直是市场关注的焦点之一。 将专门设立一章审查草案二,从规范现金股利、投资者适宜性管理和预付款制度等方面加强对投资者的保护。

第二份审查草案强调,证券公司在出售证券和提供服务时,应符合投资者的风险承受能力。制定上市公司表决权征集制度,提高中小股东的话语权;规范现金股利,要求上市公司按照公司章程的规定派发现金股利;关于债券持有人会议和债券受托人制度的规定将更好地保护债券持有人的合法权益。

草案二审查还规定了第一赔偿制度 发行人因欺诈发行、虚假陈述等重大违法行为给投资者造成损失的,发行人的控股股东、实际控制人、相关证券公司和证券服务机构可以委托国家设立的投资者保护机构与投资者就赔偿事项达成协议,并提前支付赔偿金。

多层次资本市场:制定原则,明确三个层次

第二稿审稿人根据党的十八届三中全会提出的“完善多层次资本市场体系”的要求,增加了多层次资本市场的原则和规定:证券交易所、国务院批准的其他全国性证券交易所(新三板)和按照国务院规定设立的区域性证券市场分为三个层次;考虑到国务院批准的其他全国性证券交易所和按照国务院规定设立的区域性证券交易所市场的发展现状,《证券法》仅在原则上对其进行了规定,并授权国务院制定具体的管理办法。

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