一发一回购 正荣地产(06158)发售3.5年期美元优先票据

时间:2019-11-12 来源:www.artfound.net

(原标题:郑融房地产一次发行一次回购(发行3.5年期美元优先票据)

智通金融应用获悉,10月31日,郑融房地产()宣布有意发行3亿美元优先票据,到期日为2023年5月6日。预计惠誉、穆迪和B2将分别对这些债券进行评级 同一天,郑融宣布赎回2020年到期的2亿美元优先票据

分析师认为,“一发行一回购”的运作模式主要是优化债务结构,以长债取代短债,从而提高金融灵活性和流动性

在上一次中期业绩会议上,郑融房地产表示,公司今年将继续使用多渠道融资,以长债取代短债,优化债务结构,目标是到今年年底将短债比例控制在40%以下

今年以来,住房企业融资监管压力很大。在这种环境下,融资将向住宅龙头企业倾斜,市场融资集中度将进一步提高。

华泰证券认为去杠杆化的影响在于:融资规模的收缩、还款高峰的到来和融资成本的转折点。房地产企业的成长逻辑将从“资源集中”转向“融资集中”。资金将更多地集中在大公司和高评级公司。

该行业的信用利差将逐渐扩大

今年5月,郑融房地产在中国获得了AAA信用评级。海外标准普尔、穆迪和惠誉都提高了郑融房地产的信用评级 穆迪副总裁兼高级分析师李锦雄指出,“此次升级反映了我们对郑融房地产的收入和销售将保持强劲增长的预期,因此其信用指数将在未来12-18个月继续改善。” “

郑融房地产发行3.5年期美元债券也说明,在融资紧张的背景下,资本市场的信贷资源将进一步集中于优质住宅企业。

在今年8月26日举行的2019年中期业绩会议上,郑融房地产副总裁兼首席财务官陈伟健表示,该公司仍有相对较大的美元债务。 发行债券时,不仅要综合考虑票面成本,还要考虑美元和人民币的波动。 郑融房地产的美元债务有效期至明年4月底,该公司的财务成本已从今年年底的7.8%降至7.6%,很可能进一步下降。

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