沪铜期权上市一周年 交易日益活跃规模稳步扩大

时间:2019-10-27 来源:www.artfound.net

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中国首个工业产品选择方案一周年纪念日已列出33,354个铜选择方案。上海证券交易所记者10月18日从上海期货交易所获悉,过去一年,铜期权市场总体稳定,交易头寸稳步扩大,投资者结构合理,现场和离场。网站整合不断增加,市场功能已经开始显现。这也意味着,上期以“一主两翼”为中心的产品多元化战略在衍生品方面已显示出有效性。

铜期权于2018年9月21日正式上市。自上市以来,铜期权交易变得越来越活跃,交易头寸规模稳步扩大。

前期提供的数据显示,截至2019年9月20日,铜期权的累计交易量为435.15万手,累计成交178.53亿元,日均成交1.8万手,日营业额7400万元。日均持仓量为31,700手。其中,铜期权的日均交易量与铜期货的日均交易量之比为10.93%。

根据国际汽联的统计数据,2018年LME铜期权的日均交易量与期货的日均交易量之比为4.34%; COMEX铜期权的日均交易量与基础期货的日均交易量之比为1.08%。业内人士认为,这在一定程度上反映了前期铜期权市场的活动。

根据介绍,在过去的一年中,铜期权已经经历了9个到期日。在这9个月中,有202张合同已完成了演练(履约)并成功除名。累计运动量为22,800手,基本上是正确的。价值期权练习。

在市场参与方面,铜期权账户的数量和参与交易的家庭数量稳步增长。交易头寸的结构从上市初期就一直由做市商主导,并逐渐转变为做市商,自然人客户和一般单位客户的参与方式。

上期相关负责人介绍,截至2019年9月20日,铜期权账户数量为39200个,包括900多个工业客户。生产公司铜陵有色金属,消费性TBEA和贸易公司江西铜国际贸易外商投资背景公司,Toke Trading和Mercury都参与了铜期权交易。目前,工业客户的日均营业额已达到10%以上,日均持仓量占20%以上。

就市场功能而言,铜期权交易量和持仓量的分布与铜期货基本一致。当铜期货交易量发生重大变化时,铜期权的交易量也会相应变化,这在一定程度上反映了投资者正在使用期权来管理期货价格风险。

根据统计,铜期权上市后90个交易日的铜期货平均历史波幅为12.92%,比前90个交易日铜期货的历史波幅15.45%低2.53个百分点。列表。这对铜期货价格波动具有一定的平息作用。此外,铜期权的引入提高了场外铜期权定价的准确性和风险对冲效率。据市场参与者称,在铜期权上市后,场外期权开始采用当场期权定价,场外期权的隐含波动率比盘前期权下降了约2个百分点,有效降低了成本OTC选项。

上述负责人表示,在下一阶段,根据市场反馈,将适时对铜期权合约规则进行优化和完善,将针对不同层次和类别开展培训和营销活动。进一步推动铜期权市场的发展。

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