谁在撬动银行股?背后资金竟是它 9月就已提前动手增持

时间:2019-10-26 来源:www.artfound.net

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自9月以来,以银行股为代表的白马蓝筹股已经走强。谁在煽动这些“巨无霸”?

几天前,中国最大的私募平台华润信托发布的数据显示,私募股权基金于9月提前启动,银行业成为最大的私募股权基金之一在一个月内。

数据显示,自9月以来,中信第一产业的银行业指数已增长了9%以上。今日早盘银行指数上涨超过1.5%,但随后跌至绿色,导致大盘走弱。

9月份以来中信一线行业银行业指数的趋势

私人IPO银行股票

以上数据来自《华润信托阳光私募股票多头指数(CREFI)月度报告》。

CREFI指数是华润信托编制的基准指数。其成分基金的选择标准是直接在华润信托平台上投资于股票的证券投资信托计划。成分基金不包括量化对冲和市场中立产品。在满足条件的产品中,对于同一位投资经理,仅选择建立时间最早的一种产品作为代表成分基金。选择了新产品两个月,并在当月淘汰了清算产品。截至2019年9月,该指数总共包含107只成分基金。

根据该报告,9月,CREFI指数组成部位的三个增长最大的行业是“技术硬件和设备”,“银行”,“医疗保健设备和服务”,当前位置为9.82%和5.89。 %,2.9%。

9月份CREFI指数成分基金增幅最大的三个行业的平均分配比例

数据来源:华润信托

相比之下,CREFI指数成分基金跌幅最大的三个行业是“食品,饮料和烟草”,“保险II”,“耐用消费品和服装”。

仍有私募空间

最近的私募网络调查也显示,多达38.46%的私募股权机构认为,未来的北向基金将继续持有以银行股为主的金融股,大大高于食品,饮料,科技,医药,等行业。有关私募股权机构认为,银行等金融股的低估值,股价小幅波动,稳定的股息等,将成为外资主流的底线。

值得注意的是,截至9月底,在CREFI指数成分基金股票资产中,万德24家第二产业中平均分配比例最高的三个行业是“食品,饮料和烟草”和“技术性”。硬件和设备”。 “,制药,生物技术和生命科学。”其中,“技术硬件和设备”的位置接近历史最高水平。

此外,截至9月底,CREFI指数成分基金的平均股票持仓率为71.23%,较上月末下降1.87%;股票头寸超过50%的成分基金占比为77.57%,比上月末下降5.29%。 9月份,乐观仓位(占仓位的80%-100%)和稳定仓位(占仓位的60%-80%)的比例下降。根据该报告,从历史上看,随着市场的发展,仍有空缺的空间。

谁会拿起银行股票?

在对许多行业内部人士的分析中,最近导致银行股猛增的三个主要驱动因素:

首先,内部和外部因素升温。周末外部因素升温,美联储扩大表以增加风险偏好。在国内金融数据方面,9月发布的最新金融数据总体良好,9月信贷规模和结构继续改善。 9月末,广义货币供应量M2余额为195.23万亿元,同比增长8.4%。人民币贷款增加1.69万亿元,同比增加3069亿元。社会融资规模存量219.04万亿元,同比增长10.8%。融资规模增加2.27万亿元,分别比上月和去年同期分别增加2550亿元和1383亿元。

第二,银行业的估值相对较低。平安证券认为,当前行业基本面稳定,近期一系列调控政策以及宏观外部环境的缓解有助于行业估值修复,行业指数PB(LF)反弹至0.87倍左右,年底行业轮换以及有利于银行的海外增量资本流入在该领域,我们关注月底公布的三个季度报告的结果。被低估且易于理解的目标具有相对的利润率。

第三,从历史业绩的角度来看,第四季度的A股风格转换的可能性很高。香居资本高级研究员彭文说,历史规律表明,A股在第四季度转换风格的可能性更高。 2019年,公共基金收益率很高,但60%的收益率集中在20%-50%的范围内。更加拥挤的是,陷入困境和对战游戏的心态将增加切换范围。

总体而言,银行股票是当前的宠儿。但是,一些机构已经对银行股浪潮的可持续性持怀疑态度。一位公共基金经理告诉《中国证券报》:“银行股的巨额资金在不久的将来吸引了资金的涌入,但在如此庞大的数量中,上涨空间仍然相对有限。”

另一位私募股权基金经理表示,市场将在约3,000点左右的水平上徘徊约一周,该指数的上涨空间不会很大。在这种情况下,更多的是结构性机会。对消费,技术创新,新兴制造业等更为乐观。

星狮投资公司高级策略师袁广平认为,从长远来看,成长型股票仍然是主要的投资方向。短期银行股的增加将提升整体市场的估值中心,并推动市场情绪的修复,这将为未来的成长股提供更多动力。

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