中国减持810亿美债后,全球最大的经济“泡沫”或正在被加速刺穿

时间:2019-10-05 来源:www.artfound.net

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  截至9月10日,美国联邦债务总额正式突破22.55万亿美元。不断爆表的债务,也是美国经济过去数十年间“欠债上瘾”的一个注脚。正如美国国会预算办公室预测的那样,美国债务负担预计将在20年内上升至GDP的125%。这将创下1945年以来,美国债务比的最高水平。

  美国金融网站Zerohedge认为,这会使美国经济看起来变得更糟。如下图,美国联邦税收的约12%必须作为利息支付。另一方面,在上世纪90年代初期,美国联邦将其税收收入的20%以上用于还本付息。

  

  而根据数据显示,自上世纪80年代以来,平均每8年,美国债务水平就要翻一番。如果按这一趋势,那么,到在2027年时,美国债务可能就要达到约45万亿美元,而这一数字或将是美国GDP的近250%。

  这就意味着,无论是哪一种计算方式的预测,美国经济欠债上瘾的状况或正在愈演愈烈。美国历史上最伟大的美联储主席、美国和世界经济影响最大的金融泰斗保罗-沃尔克在数月前曾担忧地表示,“美国人所背负的债务数字已经远远超出此前任何一个时代”。美国联邦预算委员高级政策主管马克·戈德魏因曾表示,美国已永久性进入一个每年万亿美元赤字的时代。

  从这一角度而言,美国经济的未来已提前抵押给了一张债务赤字的白条。那么,读者朋友们还关心的一个问题则是,美国如何来偿还这些债务呢?就目前来看,以美国联邦的税收收入水平是无法做到真正意义上对等偿还的。

  

  外媒援引数据显示,2018年,美国债务总额21.4万亿美元是年度税收收入1.9万亿美元的约11倍,这是有史以来最高的 。这甚至高于大衰退后“刺激计划”黑暗时期的情况。

  比如,在1945年时,为5.6倍(1945年,国家债务为2510亿美元,税收收入为450亿美元),请注意,1945年前后正是美国经济的特殊时期。而在1981时,美国债务总负担仅为年度税收收入的2.5倍。

  

  这就像一个家庭一样,如果年收入是10万美元,但债务负担却达到了110万美元,显然是入不敷出的。那么,这个家庭为了偿债,就需要节衣缩食,甚至要子孙,曾孙等后代加以偿债。对美国经济而言,也正是如此,应该说,美国经济已提前透支了未来数年的资金。天下没有不散的筵席,显然,美国债务经济模式并不可持续。

  对此,“新债王”刚得拉克不久前一语道破了美国债务经济的逻辑,他说,2018年美国的债务规模已经超过了名义GDP,如果不是债务增长,美国2018年的经济是负增长。而美联储降息,可能会将美国金融市场推到了“阴阳分界”,我们(美国经济)正在去往地狱的路上。现在美国有了一位喜爱债务的总统,他从来不还债,破产了好几次。

  值得注意的是,过去多年间,美国经济正是凭借美元优势,才得以不断向全世界发行美债,进而转嫁其每年近万亿美元的赤字风险。当然,这是建立在美元和美国经济信用良好的时代,一旦信用减弱,全球投资者则不会再像从前一样大手笔注入美债这一象征美元的核心资产。届时,美国的万亿美元赤字也将无处对冲。

  

  而自2018年以来,这样的景象就一直在持续,因为全球至少22个美债主在不同月份不同程度地抛售了美债。我们就以全球曾经最大的美债主中国为例,在去年6月至今年5月的12个月间,中国(内地)共减持了810亿美元的美债,这一抛售的数量已超过德国目前持有的792亿美元。

  尽管中国(内地)6月增持了非常少量的23亿美元美债,目前持有1.1125万亿美元,但需要注意的是,在中国连续24个月都是全球最大美债主后,已经成为第二大美债主了。而俄罗斯目前持有美债量仅为7年前的7%,抛售量达93%。俄媒称,俄央行或正在向持有美债为”零“而倒计时。

  

  包括华尔街商品大王、亿万富翁吉姆·罗杰斯认为,在庞大的债务问题重压下,美国面临着比2008年金融海啸还要严重的一场危机,而主动权掌握在大买家手中。而对于中国已累计抛售的近千亿美债,全球最大对冲基金桥水创始人雷·达里奥则表示,接下去不排除中国像俄罗斯一样大幅削减美债的可能,这将是美国经济非常担心的事,我认为或将成为现实。

  事情的另一面是,许多美国人也正在为欠债上瘾而付出高昂的代价。例如,Zerohedge近日报道,美国的循环债务(主要由信用卡债务构成)已于7月份爆发至历史最高水平。也就是说,美国消费者因信用卡债务或引发的危机或正在酝酿之中。

  

  事实上,美国的信用卡债务总额早已突破万亿美元大关,并不断刷新纪录。但尴尬的是,美国人的家庭储蓄率已暴跌至上次金融危机以来的最低水平。可以说,负债累累或使美国经济或正在收到“病危通知书”。可以说,美国消费者与美国联邦的债务模式是如出一辙的。

  

  比如,在美国,任何一个晚上,都有超50万美国人无家可归,近期,一些美国城市无家可归人数持续飙升。比如, 据洛杉矶无家可归者服务管理局普查,洛杉矶无家可归者人数增加了16%,创10年最高水平。另据美联储连续两年发布的美国家庭经济状况的最新报告(对超过人进行调研)显示,约40%(近半数)的人拿不出400美元的现金用于急用,或者需要借钱或卖东西才行。

  

  不仅如此,近年美国已经有城市因债务原因而突然爆发了大规模富人撤离事件。据美国人口普查局最新数据,近5年以来,伊利诺伊州已经有超过10万人离开。今年年初时,有超过3000名百万富翁逃离了美国伊利诺伊州,这是世界上最大规模的富人外流之一。而离开的原因正是因为该州债务危机严重。

  

  对此,ZeroHedge数周前称,美元债务市场可能存在着一个庞氏骗局。美国三届前共和党总统侯选人Ron Paul曾警告,目前的美元资产市场是“人类历史上最大的泡沫”。分析认为,美国经济打破全球化和市场化规律,并不断制造碎片化的现象,或正在加速刺穿美国经济这一全世界最大的泡沫。(完)

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  截至9月10日,美国联邦债务总额正式突破22.55万亿美元。不断爆表的债务,也是美国经济过去数十年间“欠债上瘾”的一个注脚。正如美国国会预算办公室预测的那样,美国债务负担预计将在20年内上升至GDP的125%。这将创下1945年以来,美国债务比的最高水平。

  美国金融网站Zerohedge认为,这会使美国经济看起来变得更糟。如下图,美国联邦税收的约12%必须作为利息支付。另一方面,在上世纪90年代初期,美国联邦将其税收收入的20%以上用于还本付息。

  

  而根据数据显示,自上世纪80年代以来,平均每8年,美国债务水平就要翻一番。如果按这一趋势,那么,到在2027年时,美国债务可能就要达到约45万亿美元,而这一数字或将是美国GDP的近250%。

  这就意味着,无论是哪一种计算方式的预测,美国经济欠债上瘾的状况或正在愈演愈烈。美国历史上最伟大的美联储主席、美国和世界经济影响最大的金融泰斗保罗-沃尔克在数月前曾担忧地表示,“美国人所背负的债务数字已经远远超出此前任何一个时代”。美国联邦预算委员高级政策主管马克·戈德魏因曾表示,美国已永久性进入一个每年万亿美元赤字的时代。

  从这一角度而言,美国经济的未来已提前抵押给了一张债务赤字的白条。那么,读者朋友们还关心的一个问题则是,美国如何来偿还这些债务呢?就目前来看,以美国联邦的税收收入水平是无法做到真正意义上对等偿还的。

  

  外媒援引数据显示,2018年,美国债务总额21.4万亿美元是年度税收收入1.9万亿美元的约11倍,这是有史以来最高的 。这甚至高于大衰退后“刺激计划”黑暗时期的情况。

  比如,在1945年时,为5.6倍(1945年,国家债务为2510亿美元,税收收入为450亿美元),请注意,1945年前后正是美国经济的特殊时期。而在1981时,美国债务总负担仅为年度税收收入的2.5倍。

  

  这就像一个家庭一样,如果年收入是10万美元,但债务负担却达到了110万美元,显然是入不敷出的。那么,这个家庭为了偿债,就需要节衣缩食,甚至要子孙,曾孙等后代加以偿债。对美国经济而言,也正是如此,应该说,美国经济已提前透支了未来数年的资金。天下没有不散的筵席,显然,美国债务经济模式并不可持续。

  对此,“新债王”刚得拉克不久前一语道破了美国债务经济的逻辑,他说,2018年美国的债务规模已经超过了名义GDP,如果不是债务增长,美国2018年的经济是负增长。而美联储降息,可能会将美国金融市场推到了“阴阳分界”,我们(美国经济)正在去往地狱的路上。现在美国有了一位喜爱债务的总统,他从来不还债,破产了好几次。

  值得注意的是,过去多年间,美国经济正是凭借美元优势,才得以不断向全世界发行美债,进而转嫁其每年近万亿美元的赤字风险。当然,这是建立在美元和美国经济信用良好的时代,一旦信用减弱,全球投资者则不会再像从前一样大手笔注入美债这一象征美元的核心资产。届时,美国的万亿美元赤字也将无处对冲。

  

  而自2018年以来,这样的景象就一直在持续,因为全球至少22个美债主在不同月份不同程度地抛售了美债。我们就以全球曾经最大的美债主中国为例,在去年6月至今年5月的12个月间,中国(内地)共减持了810亿美元的美债,这一抛售的数量已超过德国目前持有的792亿美元。

  尽管中国(内地)6月增持了非常少量的23亿美元美债,目前持有1.1125万亿美元,但需要注意的是,在中国连续24个月都是全球最大美债主后,已经成为第二大美债主了。而俄罗斯目前持有美债量仅为7年前的7%,抛售量达93%。俄媒称,俄央行或正在向持有美债为”零“而倒计时。

  

  包括华尔街商品大王、亿万富翁吉姆·罗杰斯认为,在庞大的债务问题重压下,美国面临着比2008年金融海啸还要严重的一场危机,而主动权掌握在大买家手中。而对于中国已累计抛售的近千亿美债,全球最大对冲基金桥水创始人雷·达里奥则表示,接下去不排除中国像俄罗斯一样大幅削减美债的可能,这将是美国经济非常担心的事,我认为或将成为现实。

  事情的另一面是,许多美国人也正在为欠债上瘾而付出高昂的代价。例如,Zerohedge近日报道,美国的循环债务(主要由信用卡债务构成)已于7月份爆发至历史最高水平。也就是说,美国消费者因信用卡债务或引发的危机或正在酝酿之中。

  

  事实上,美国的信用卡债务总额早已突破万亿美元大关,并不断刷新纪录。但尴尬的是,美国人的家庭储蓄率已暴跌至上次金融危机以来的最低水平。可以说,负债累累或使美国经济或正在收到“病危通知书”。可以说,美国消费者与美国联邦的债务模式是如出一辙的。

  

  比如,在美国,任何一个晚上,都有超50万美国人无家可归,近期,一些美国城市无家可归人数持续飙升。比如, 据洛杉矶无家可归者服务管理局普查,洛杉矶无家可归者人数增加了16%,创10年最高水平。另据美联储连续两年发布的美国家庭经济状况的最新报告(对超过人进行调研)显示,约40%(近半数)的人拿不出400美元的现金用于急用,或者需要借钱或卖东西才行。

  

  不仅如此,近年美国已经有城市因债务原因而突然爆发了大规模富人撤离事件。据美国人口普查局最新数据,近5年以来,伊利诺伊州已经有超过10万人离开。今年年初时,有超过3000名百万富翁逃离了美国伊利诺伊州,这是世界上最大规模的富人外流之一。而离开的原因正是因为该州债务危机严重。

  

  对此,ZeroHedge数周前称,美元债务市场可能存在着一个庞氏骗局。美国三届前共和党总统侯选人Ron Paul曾警告,目前的美元资产市场是“人类历史上最大的泡沫”。分析认为,美国经济打破全球化和市场化规律,并不断制造碎片化的现象,或正在加速刺穿美国经济这一全世界最大的泡沫。(完)

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